美股攻守之选：一只平一只强

来源：金融界

科技股在2022年表现不佳，因为投资者因通胀飙升和美联储强硬而按下了恐慌按钮，而俄罗斯进攻乌克兰加剧了市场波动。不过，股市回调却为这两只股提供好的买入机会。

1.英特尔

英特尔股票的市盈率低至9.7。英特尔的市盈率（P/E）低于标准普尔500指数25的倍数

英特尔的目标是到2025年重新获得其在CPU（中央处理器）市场的技术领先地位，并且该公司已经开始在这方面取得进展。英特尔去年11月推出的第12代Alder LakeCPU正在帮助它从AMD手中夺走市场份额。

根据个人电脑基准和测试软件提供商Pass Mark的数据，英特尔在CPU市场的份额从2021年第三季度的60％增加到2022年第一季度的近66％。10纳米（nm）制造工艺帮助英特尔弥合了与AMD的性能差距，它们被认为是用于游戏的顶级CPU。

英特尔的产品路线图表明，随着更先进处理器的推出，可能会继续从AMD手中夺走市场份额。此外，该公司正在向利润丰厚的新市场进军，例如独立显卡。它最近宣布推出其首款用于笔记本电脑和笔记本电脑的英特尔ArcGPU（图形处理单元），随后将在夏季推出更强大的显卡。

根据Jon Peddie Research的数据，基于该市场预计将产生的收入，到2025年，这种进入离散GPU的业务可能会为英特尔带来价值540亿美元的潜在收入机会。所有这些都说明了为什么英特尔预计其增长将在未来几年获得动力。该公司2022年760亿美元的收入指引将转化为仅比去年增长1.7％。但到2026年，英特尔预计自己的收入将同比增长10％至12％。

因此，现在购买这种廉价的半导体股票可以为投资者带来丰厚的回报，特别是考虑到英特尔似乎正在逐步重建正确策略。

2.Check Point

Check Point Software的股价在科技股抛售的情况下无视，今年迄今已上涨近23％。然而，尽管出现了这次反弹，网络安全股票仍然相对便宜，以23倍的往绩市盈率和19倍的远期市盈率交易。相比之下，纳指100的市盈率为33倍，远期市盈率为26倍。因此，错过Check Point反弹的投资者仍有机会购买该股票，因为它仍然比指数便宜并且处于领先地位跟踪以更快的速度增长。

Check Point Software2021年的收入为21.7亿美元，比上年增长5％。该公司预计2022年的收入将在其指引的中位增长6％。然而，看到其收入接近23.7亿美元范围的高端也就不足为奇了。这是因为Check Point正在采取措施确保2022年的销售增长更快，其中包括将一线销售人员增加25％等举措。

与此同时，对Check Point安全订阅产品的需求增长速度快于其整体收入。订阅业务的收入在2021年第四季度同比增长14％，高于去年同期的10％。安全订阅业务的更广泛采用导致Check Point的递延收入大幅增加，上一季度该指标同比增长15％至17亿美元。

递延收入是为稍后交付的服务预先收取的款项。交付服务或产品后，该项目在损益表中记录为收入。与实际收入相比，公司的递延收入增长更快，这表明CheckPoint已经建立了稳固的销售渠道，这得益于其订阅模式的日益普及。

此外，从长远来看，Check Point在网络安全设备市场的份额使其处于记录增量收入增长的有利位置。该公司是第四大网络安全设备供应商，市场份额为9％，预计到2026年该市场将增加近90亿美元的收入。

网络安全股票的投资者来说，Check Point看起来是一个理想的选择，因为它不仅估值有吸引力并且跑赢了市场，而且还采取措施通过瞄准更大份额来促进增长。拥有更强大销售队伍的网络安全领域。